A decadente economia caldense já teve várias bases, antigamente era baseada na cultura da uva e na produção de vinhos, sendo hoje a produção de derivados de leite (doces de leite) e a mineração como os pilares de sustenção do município. O fluxo de migração de italianos e portugueses para a região e o clima fez com que, no século passado, Caldas fosse importante produtora de vinhos, todavia a tradição não foi conservada.
Ao contrário da Festa da Uva – que não é mais realizada pela falta de disponibilidade da fruta – persiste ainda a tradicionalíssima Festa do Biscoito, e grande atrativo aos turístas. Realizada em julho, época onde são registradas as menores temperaturas do ano (por vezes, o 3° clima mais frio de Minas Gerais, perdendo apenas para a cidade de Maria da Fé e para o distrito de Monte Verde).
Caldas é um dos maiores municípios em extensão territorial do Sul de Minas Gerais.
Além disso é precursora de várias cidades da Região, como Poços de Caldas, Santa Rita de Caldas, Ipuiúna entre outras.
Além da sede, o município conta com quatro distritos: Laranjeiras de CaldasÁrea com o maior crescimento do município, por estar estratégicamente localizado às margens da rodovia BR459 lá se concentram quase todas a indústrias da cidade (Saint Goban, Ceramica Caldas, Mineração Varginha entre outras), possui cerca de 1300 habitantes. Santana de Caldas Localizado a cerca de sete quilometros da rodovia BR459, vilarejo antigo, neste se localiza a Caldas química. São Pedro de CaldasMaior distrito do município (1459 hbitantantes), porém sua grande distância das vias de acesso pavimentadas dificulta seu desenvolvimento, sendo que as industrias lá instaladas são as de laticínio. Pocinhos do Rio Verde Ver turismo
